清仓海康威视

阅读了企业中报,感觉企业的财务报表虽然好过大华股份,但是也是有几点疑点,决定在1月13日清仓$海康威视(SZ002415)$ 35.25元卖出所有股份,持股230天。

1. 长期借款突然增大,其中信用借款31.27亿,利率仅为0.85%,利率低的有点不可思议啊。

2. 应收票据也主要以商业承兑汇票为主,占比100%,2018年有部分银行承兑汇票。从应收票据来看,企业销售可能遇到问题,风险较大。

3. 企业应收账款占营业收入比例连续五年均在80%左右,对比大华股份连续五年也在100%左右,两家企业应收账款过高,且超过30%,同时计提坏账准备1.15亿,应收账款周转率1.34次,五年内平稳未增长,大华股份应收账款周转率1.01次。有如此多的应收账款,需要警惕计提坏账影响当期利润风险。

4. 企业存货在中报中86.11亿,计提跌价准备3.61亿。存货增长56.36%>营业成本增长10.82%。增长幅度过大,历年同期增长率均未超过40%,今年存货突然猛增。

5. 本期固定资产53.16亿,折旧2.69亿。同比增长30.46%。固定资产折旧影响当期利润,本期净利润42.24亿,占比6.37%。

结合上述资产负债问题,利润方面暂未研究,通过企业的负债,决定暂时先卖掉,日后年报出来再行观察。

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精彩评论

JonChoi01-14 14:45

我只想说,存货增长,而且是列入名单前已经大量备货,我觉得绝对是好事!

果果的妹妹01-14 16:05

四季度的海康和大话会业绩超预期,全国的雪亮工程基本就这两家,一个县的投资就上千万了,拭目以待

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gobetten今天 00:10

你自己去看看财报注释五.5,我都怀疑你是不是故意假装看不懂财报,还假模假样做个对比ppt出来,还100%商业承兑,也不嫌丢丑。

心如止水668801-21 21:01

你的了解是凭空捏造还是凭空想象,去把企业中报都读一遍再说

心如止水668801-21 20:53

你连财报都不读,还怀疑我

gobetten01-21 16:53

从哪里看到应收票据100%是商业承兑?
按照我的了解,海康几乎不收商业承兑汇票,最低门槛是银行承兑。
严重怀疑你在夹带私货,误导大家。

心如止水668801-16 16:59

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